中國人民銀行2日宣布推出大額存單產品，商業銀行、政策性銀行、農村合作金融機構等可面向非金融機構投資人發行記賬式大額存款憑證，并以市場化的方式確定利率。個人投資人認購的大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人則不低于1000萬元。“這是利率市場化的重要一步。”中國銀行國際金融研究所副所長宗良表示，“對銀行而言，這意味著增加了一個更靈活的融資渠道;對普通消費者而言，則又多了一個更安全的投資方式。”

根據央行制定的《大額存單管理暫行辦法》，大額存單分固定和浮動利率兩種，固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率為浮動利率基準計息。

據了解，大額存單發行采用電子化的方式，既可以在發行人的營業網點、電子銀行發行，也可以在全國銀行間同業拆借中心以及經央行認可的其他渠道發行。通過銀行自有渠道發行大額存單，與現有銀行存款、理財產品的發售方式類似。大額存單的投資人包括個人、非金融企業、機關團體等非金融機構投資人，以及保險公司和社保基金。

央行有關負責人表示，大額存單的推出，有利于有序擴大負債產品市場化定價范圍，健全市場化利率形成機制;也有利于進一步鍛煉金融機構的自主定價能力，培育企業、個人等零售市場參與者的市場化定價理念，為繼續推進存款利率市場化進行有益探索并積累寶貴經驗。

央行表示，大額存單推出初期，將首先在自律機制核心成員范圍內試點發行。此后，央行將結合利率市場化改革進程、以及大額存單市場發展情況，有序擴大發行人范圍，對大額存單起點金額也將適時進行調整。

大額存單納入存款保險范圍

推出大額存單的主要考慮是什么?

大額存單是由銀行業存款類金融機構面向非金融機構投資人發行的記賬式大額存款憑證。從我國的情況看，近年來隨著利率市場化改革的加快推進，除存款外的利率管制已全面放開，存款利率浮動區間上限已擴大到基準利率的1.5倍，金融機構自主定價能力顯著提升，分層有序、差異化競爭的存款定價格局基本形成，同時，同業存單市場的快速發展也為推出面向企業和個人的大額存單奠定了堅實基礎。當前，推出大額存單的條件和時機已經成熟。

大額存單的推出，有利于有序擴大負債產品市場化定價范圍，健全市場化利率形成機制;也有利于進一步鍛煉金融機構的自主定價能力，培育企業、個人等零售市場參與者的市場化定價理念，為繼續推進存款利率市場化進行有益探索并積累寶貴經驗。同時，通過規范化、市場化的大額存單逐步替代理財等高利率負債產品，對于促進降低社會融資成本也具有積極意義。

哪些投資人可以認購大額存單?

大額存單的發行主體為銀行業存款類金融機構，包括商業銀行、政策性銀行、農村合作金融機構以及中國人民銀行認可的其他金融機構等。為規范大額存單市場定價秩序、促進形成合理的存單市場價格、有效發揮市場利率定價自律機制(以下簡稱自律機制)的激勵約束作用，大額存單推出初期，將首先在自律機制核心成員范圍內試點發行。此后，人民銀行將結合利率市場化改革進程、以及大額存單市場發展情況，有序擴大發行人范圍。

大額存單的投資人包括個人、非金融企業、機關團體等非金融機構投資人;鑒于保險公司、社保基金在商業銀行的存款具有一般存款屬性，且需繳納準備金，這兩類機構也可以投資大額存單。

大額存單是否可以流通轉讓?

從國際經驗看，成熟金融市場國家的大額存單都可以流通轉讓，而且活躍的二級市場是推進存單市場發展的重要前提。借鑒國際經驗并結合企業、個人等不同投資主體的交易需求，《大額存單管理暫行辦法》規定大額存單可以轉讓、提前支取和贖回。大額存單轉讓可以通過第三方平臺開展，轉讓范圍限于非金融機構投資人及人民銀行認可的其他機構;通過發行人營業網點、電子銀行等自有渠道發行的大額存單，可以根據發行條款通過自有渠道辦理提前支取和贖回。此外，大額存單還可以用于辦理質押。

根據《存款保險條例》，大額存單作為一般性存款，納入存款保險的保障范圍。

如何規范大額存單市場發展?

《大額存單管理暫行辦法》要求，發行人通過第三方平臺發行大額存單前后，都應當在本機構官方網站和人民銀行指定的信息披露平臺進行信息披露;對存單存續期間發生影響發行人履行債務的重大事件也應予以披露，信息披露應當遵循誠實信用原則。對于通過第三方平臺發行的大額存單，由銀行間市場清算所股份有限公司(以下簡稱上海清算所)提供登記、托管、結算和兌付服務;對于在發行人營業網點、電子銀行發行的大額存單，上海清算所應當對每期大額存單的日終余額進行總量登記。為規范大額存單登記托管業務，保障參與各方合法權益，上海清算所將制定并公布《大額存單登記托管業務操作規程》。